Control de capital calls
Lo que ha comprometido, lo que se ha girado y lo que un gestor puede llamarle mañana. Sobre todos los fondos, con la parte recallable devuelta al cálculo.
Cartera de ejemplo · seis posiciones
Fondos y cifras inventados, para que la herramienta tenga contenido
Estos son fondos y cifras inventados, puestos para mostrar qué hace la herramienta. Sobrescríbalos o vacíe la cuadrícula antes de usarla para algo real.
| Fondo | Vintage | Compromiso | Llamado | Distribuido | Recallable | No desembolsado | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Muster Ventures II | 2019 | 2.000.000,00 | 1.800.000,00 | 1.340.000,00 | 0,00 | 200.000,00 |
| 2 | Beispiel Buyout III | 2017 | 1.500.000,00 | 1.500.000,00 | 2.100.000,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Platzhalter Growth I | 2021 | 1.250.000,00 | 1.000.000,00 | 320.000,00 | 150.000,00 | 400.000,00 |
| 4 | Mustermann Secondaries | 2022 | 1.000.000,00 | 550.000,00 | 90.000,00 | 0,00 | 450.000,00 |
| 5 | Beispiel Infrastruktur | 2023 | 2.000.000,00 | 300.000,00 | 0,00 | 0,00 | 1.700.000,00 |
| 6 | Muster Co-Invest SPV | 2024 | 1.500.000,00 | 40.000,00 | 0,00 | 0,00 | 1.460.000,00 |
Nuestras cifras de ejemploSus cifras
Esto trabaja con las cifras que usted teclea. Wealth Management by Zahlenwerk trabaja con el aviso mismo, y mantiene el no desembolsado al día sin que nadie lo actualice.
Qué calcula esto
El compromiso no desembolsado es el importe que sus gestores pueden aún reclamarle legalmente, y es la cifra sobre la que se apoya la planificación de liquidez en private markets. No es simplemente compromiso menos llamado. Una distribución marcada como recallable en el aviso vuelve a lo que el fondo puede llamar de nuevo, así que omitirla subestima su exposición exactamente en ese importe — y el fondo tiene derecho a reclamarlo. Esta herramienta toma una fila por posición y da la cifra por fondo y del conjunto.
Cómo usarla
- 01
Una fila por fondo
Nombre del fondo, vintage y el compromiso firmado. Hay filas de ejemplo cargadas para que vea la forma; sobrescríbalas o vacíe la cuadrícula y empiece de cero.
- 02
Añada lo llamado y lo distribuido
Importes acumulados, no movimientos individuales — el último estado de cuenta de capital suele traer ambos. Si necesita detalle por flujo y métricas de rendimiento, esa es la calculadora de IRR, TVPI y DPI.
- 03
Introduzca la parte recallable
De las distribuciones recibidas, cuánto estaba marcado como recallable. Esta es la columna que cambia el resultado, y la que falta en casi todas las hojas de cálculo.
- 04
Lea el total y exporte
El no desembolsado por fondo aparece en la última columna y el total del conjunto en la tarjeta superior. Exporte a Excel o CSV, con la aritmética intacta para que su propio modelo continúe desde ahí.
Por qué las distribuciones recallable cambian la cifra
Suponga que comprometió 1,25 M, se ha llamado 1,0 M y han vuelto 320.000 — de los cuales 150.000 estaban marcados como recallable. Una hoja de cálculo que reste llamado de compromiso muestra 250.000 no desembolsados. La cifra real es 400.000, porque los 150.000 recallable regresaron al importe que el fondo puede llamar. Esa diferencia es pequeña en una posición y suficiente para perder una transferencia en diez. Las cláusulas de reciclaje varían: algunos LPA limitan el importe recallable, otros lo permiten solo durante el periodo de inversión, y otros lo definen únicamente sobre devoluciones de capital. Esta herramienta adopta la lectura amplia — todo lo que marque como recallable vuelve al no desembolsado — porque es la versión que no le sorprende. Su LPA es lo que manda.
Capital callCommitmentCapital account statementYou missed a capital call — what happens next
Qué no puede decirle
No puede decirle que un call vence. Nada aquí sabe qué llegó a su bandeja esta mañana, así que esto es una imagen de su exposición según las cifras que tecleó, no un plazo del que se le avisará. Además maneja una sola divisa y no lleva fechas por flujo, de modo que no hay IRR — esa es otra herramienta. Y es una instantánea en una pestaña: si la cierra, las cifras desaparecen.
Adónde van sus cifras
A ninguna parte. Todo se ejecuta en su navegador — nada se sube, nada se guarda y no hay cuenta. Cierre la pestaña y desaparece, que es también la razón para exportar antes de hacerlo.
Preguntas
¿Es lo mismo no desembolsado que compromiso restante?
En la práctica suele serlo, aunque ambos términos se usan con soltura. Lo que importa es si la cifra incluye las distribuciones recallable. Dos personas con las mismas palabras y distinto tratamiento del reciclaje producirán cifras distintas, y es justo ese desacuerdo lo que esta herramienta intenta hacer visible, no zanjar.
¿Puede ser negativo el no desembolsado?
Sí, y se muestra en lugar de truncarse a cero. Donde las cláusulas de reciclaje lo permiten puede llamarse más de lo comprometido, y una cifra negativa es un estado real, no un error de entrada. Si no la esperaba, revise primero la columna recallable.
¿Y las comisiones giradas fuera del compromiso?
No deben ir en la columna de llamado, porque no reducen lo que el fondo puede aún girar contra su compromiso. Introduzca solo capital llamado contra el compromiso. Si las comisiones cuentan como capital desembolsado es otra cuestión, y afecta al TVPI y al DPI, no a esto.
¿Puedo usar varias divisas?
No en una misma cuadrícula — aquí todo va en una sola divisa y no hay conversión. Use una cuadrícula por divisa o convierta antes de introducir. Una columna de divisa que sumara euros con dólares en silencio sería peor que no tenerla.
¿Contempla calls vencidos pero aún no pagados?
No como estado propio. Un call que ha recibido pero no ha transferido sigue siendo compromiso no desembolsado a efectos de esta aritmética, lo cual es correcto para la exposición e inútil como recordatorio. Llevar la fecha de vencimiento es lo que hace el producto.
La versión que sabe que llegó un call
Esta herramienta trabaja con lo que usted teclea. Wealth Management by Zahlenwerk trabaja con el aviso mismo: reenvíelo, o conecte el buzón, y el call se convierte en un registro contra el compromiso del que se gira — con el vencimiento visible para todo su equipo en lugar de guardado en una bandeja.
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